原油交易提醒：库存下降超预期，OPEC对需求增长持乐观，静待非农震动市场

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7月7日（周五）亚市盘初，美原油交投于71.78美元/桶附近；油价周四接近持平，市场在美国原油供应趋紧与美国加息可能性提高之间权衡，加息可能会削弱能源需求，美国劳动力市场继续彰显韧性，密切关注6月非农就业报告。日内重点关注非农就业报告。

影响油价利空因素

【美联储7月加息25个基点的概率为91.8%】据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为8.2%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为91.8%；到9月维持利率不变的概率为5.8%，累计加息25个基点的概率为66.7%，累计加息50个基点的概率为27.5%。【尼日利亚计划将石油产量提高20%】尼日利亚国家石油公司负责人表示，尼日利亚的目标是在未来几个月内将石油产量提高20%以上，因为该国寻求明年更高的欧佩克+配额。在上个月达成的协议中，这个西非国家和其他几个欧佩克成员国接受了较低的2024年产量上限。不过国家石油公司负责人称，这些水平将在今年晚些时候进行审查，且尼日利亚正逐渐恢复损失的供应。此外他表示，新的对话将会到来，他有信心在欧佩克年底完成评估后获得更高的配额。【阿曼部长：油价低于80美元/桶不是问题】OPEC+成员阿曼表示，由于全球经济放缓，今年油价下跌了10%以上，但阿曼对此并不担心。阿曼交通、通信和信息技术部长AlMawali表示，如果平均油价低于80美元/桶，对阿曼来说“不是问题”。国际货币基金组织预计，阿曼今年的财政盈余将占到GDP的0.3%。该机构估计，阿曼需要原油价格略高于72美元/桶才能平衡预算。AlMawali表示，财政改革提升了阿曼的财政状况，在过去三年中，约25%的政府债务“被消灭”。阿曼和邻国阿联酋之间的铁路系统建设正在加速，该部长表示将在五年内让这些铁路开始运行。【美股大幅收低，劳动力市场强劲信号刺激加息担忧】美国主要股指周四大幅收低，市场普遍遭抛售，此前强劲的劳动力市场数据提振了债券收益率，并刺激了对美联储将激进加息的担忧。标普500指数创下5月23日以来最大单日百分比跌幅。道指创下5月2日以来最大单日跌幅。数据显示，6月民间就业岗位激增，远超预期，这表明尽管经济衰退的风险不断增加，但劳动力市场仍然强劲。另一份报告显示，美国5月职位空缺有所下降，但仍处于高位。在美国月度就业报告发布的前一天，劳动力市场稳固的信号刺激了人们对美联储将在更长时间内保持较高利率以抑制顽固的通胀的预期。CommonwealthFinancialNetwork的首席投资官BradMcMillan说，“我们没有看到劳动力市场有任何软化的迹象，美联储不需要担心就业市场的问题。看看他们的使命，他们没有理由不继续加息，而且要继续加息一段时间。”标普500指数的11个板块全部收跌。能源股在各板块中领跌，跌幅约2.5%，而非必需消费品股下滑近1.7%。大盘股上涨限制了主要指数的跌幅，主要股指收盘时脱离盘中低点。微软上涨0.9%，苹果上涨0.3%。劳动力市场数据公布后，公债收益率跳涨。指标10年期公债收益率突破4%，而通常与利率预期同步变动的两年期公债收益率则创下16年新高。个股方面，埃克森美孚股价下跌3.7%，此前这家石油巨头暗示，由于天然气价格下跌和炼油利润下降，第二季度营业利润会大幅下降。未来几周企业将陆续发布第二季度财报，根据路孚特数据，标普500指数成分股的盈利预计将比去年同期下降5.7%。BakerAvenueWealthManagement首席策略师KingLip说，现在的情况就是利率在走高，利润没有真正变化，”“这对股市来说通常不是一个好的组合。”

影响油价利多因素

【沙特延长减产计划后上调部分亚洲旗舰原油定价】沙特阿拉伯本周承诺将其减产协议再延长一个月后，上调了对亚洲的旗舰原油定价。据了解，沙特阿拉伯的国家石油公司沙特阿美将其旗舰产品阿拉伯轻质原油8月份的官方售价定为每桶溢价逾3.20美元。该公司还提高了对该地区的阿拉伯中质原油和阿拉伯重质原油的价格，同时降低了其超轻质原油的价格。然而，在沙特宣布延长供应限制之前，接受调查的大多数交易商和炼油商都预测油价不会变化。据悉，沙特阿美约60%的原油销往亚洲，其最大的买家是中国、日本、韩国和印度。出口货物大多是长期合同，这些桶的价格每月都会进行审查。如果减产令亚洲买家无法获得原油，或者中东原油价格被视为昂贵，亚洲买家可能会寻找其他地方的替代供应。【上周美国原油和汽油库存降幅均大于预期】美国能源信息署(EIA)周四表示，受强劲的炼油需求推动，上周美国原油库存下降幅度超过预期，汽油库存在驾车出行量增加后大降。上周原油库存下降150万桶，至4.522亿桶。EIA表示，截至6月30日的一周，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存减少40万桶。AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff称，“炼厂炼油量很高，足以对库存造成压力，汽油需求非同寻常，也反映了7月4日假期出行的情况。EIA称，上周炼厂炼油量下降22.4万桶/日。炼厂产能利用率下降1.1个百分点，至91.1%。EIA表示，美国汽油库存上周下降250万桶，至2.195亿桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存上周意外下降100万桶，至1.134亿桶，预期为增加30万桶。EIA表示，美国原油净进口量增加190万桶/日。【OPEC将对明年石油需求增长保持乐观】接近石油输出国组织(OPEC)的消息人士称，OPEC在本月晚些时候首次公布其对明年石油需求增长的展望时，可能保持乐观的看法，预计需求将较今年有所放缓，但增幅仍料高于平均水平。OPEC对2024年的增长预测可能会低于今年的增长预测，该组织预计今年需求料增加235万桶/日，或2.4%，这是一个异常高的增长率，因世界正在走出新冠大流行的阴影。即便如此，对明年需求增长的预测仍将远远高于过去10年(大流行年份除外)的年均水平，也高于国际能源署(IEA)的预测，后者认为明年需求增长将大幅放缓至86万桶/日。对于2024年，三位OPEC消息人士表示，虽然需求增长可能放缓，但不会像EIA预测的那样严重，增幅可能会在100万桶/日以上，可能低于200万桶/日。第四位接近OPEC的消息人士表示，需求可能会增加至少150万桶/日。其中一位OPEC消息人士表示，“可以预计，2024年的石油需求增长将远低于2023年，”并补充称增幅可能在150万至170万桶/日之间。另一位消息人士在谈到OPEC的2024年需求预测时表示：“将比IEA的预测更乐观。”在本周的一次会议上，OPEC成员国的高级官员，包括沙特阿美总裁兼首席执行官纳瑟尔(AminNasser)，都对石油需求前景表示乐观，尽管经济阻力令价格承压。纳瑟尔称：“亚洲正在增长。在2019年至2023年期间，仅中国就有300万桶/日的增长，印度有100万桶/日的增长，所以需求有所回升。”【美国劳动力市场继续彰显韧性，密切关注6月非农就业报告】美国上周初请失业金人数小幅攀升，6月民间就业岗位猛增，这表明尽管经济衰退的风险越来越大，但劳动力市场仍根基稳固。劳工部数据显示，在截至7月1日的一周内，初请失业金人数增加12000人，经季节性调整后为24.8万人。ADP全国就业报告则显示，6月民间就业岗位猛增49.7万个，这对该月的非农就业报告是个好兆头。总体来看，加息可能会削弱需求，市场在供应趋紧与加息可能性提高之间权衡；美国上周初请失业金人数小幅攀升，劳动力市场继续彰显韧性，日内公布的非农就业报告或继续显示劳动力强劲，油价维持偏多观点。北京时间8:07，美原油现报71.78美元/桶。