6月14日财经早餐：美债收益率反弹拖累金价下跌，关注美联储决议

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北京时间周三（6月14日），金价周二下滑，美债收益率反弹，在数据显示美国5月消费者物价涨幅放缓后，交易员坚定了对美联储将维持利率不变的押注。商品收盘情况：美国期金结算价报1958.6美元，下跌0.6%。布伦特原油期货结算价上涨3.4%，报每桶74.29美元。美国原油期货上涨3.4%，报每桶69.42美元。美股收盘情况：道琼斯指数收盘上涨0.43%，报34212.25点；标普500指数收盘上涨0.70%，报4369.20点；纳斯达克综合指数收盘上涨0.83%，报13573.32点。

周三前瞻

贵金属

金价周二下滑，美债收益率反弹，在数据显示美国5月消费者物价涨幅放缓后，交易员坚定了对美联储将维持利率不变的押注。美国10年期国债收益率升至3.807%，使非孳息黄金的吸引力下降。独立金属交易员TaiWong表示：“黄金无法守住消费者物价指数(CPI)发布后的涨幅，人们愈发担心顽固的核心通胀可能会导致明天的美联储点阵图偏鹰派，暗示2024年降息的幅度将低于预期。”美国CPI在5月同比上升4.0%，为两年多来最小增幅，但仍远远高于美联储2%的目标。在截至5月的12个月中，核心CPI攀升5.3%，表明核心物价压力仍然强劲。交易员们现认为，美联储有90%以上的可能性放弃连续第11次加息、在周三将指标利率保持在5.00%-5.25%不变。报告发布前，交易员们认为6月加息的可能性约为四分之一。美元下跌0.4%，接近三周以来最低，为以美元计价的黄金提供了底部支撑。道明证券大宗商品策略师DanielGhali表示，“市场参与者承认，无论如何，我们可能已经接近终端利率，”白银下跌1.6%，至每盎司23.67美元，铂金下跌1.3%，至976.94美元，钯金上涨0.8%，至1360.28美元。

原油

油价周二攀升逾3%，从前一交易日的急跌中反弹，此前亚洲大国10个月来首次下调短期贷款利率；PriceFuturesgroup的分析师PhilFlynn说，“市场从昨天的跌势中反弹，周一悲观情绪太过。”布伦特原油六个月逆价差，即较短期限的期货价格高于较长期限的期货价格的市场结构，跌至约1.10美元的3月以来最低，表明对今年需求将超过供应的信心有所动摇。对需求的担忧使沙特阿拉伯本月初宣布的在7月进一步减产的承诺对油价的暂时提振作用消失。石油输出国组织(OPEC)周二连续第四个月保持对2023年全球石油需求增长的预测不变，略微提高了对中国需求增长的预期。

外汇

美元周二下跌，美国5月消费者物价几乎没有上升，年通胀率为逾两年最小，但核心物价压力依然强劲，这支持了美联储周三将维持利率不变，同时采取鹰派立场的观点。劳工部周二报告消费者价格指数上升幅度小于预期，反映了包括汽油和电力在内的能源产品和服务成本下降。但租金仍然坚挺，二手车和卡车价格进一步上涨。该报告是在美联储官员开始为期两天的政策会议时公布的。Nationwide驻纽约的首席经济学家KathyBostjancic说，“通胀温和放缓为美联储本周暂停加息提供了空间，然而，如果经济数据继续出现乐观的惊喜，且通胀仍具黏性，那么未来几个月再次加息的大门是敞开的，最快可在7月份。”在4月增长0.4%之后，5月消费者物价指数(CPI)环比增长了0.1%。汽油价格下降了5.6%，而电力价格连续第三个月下降。公用燃气价格也有所下降。但食品价格在连续两个月保持不变后上升了0.2%，因为水果和蔬菜、非酒精饮料和其他食品价格上涨。然而，肉类和鱼类价格下降，鸡蛋价格骤降13.8%，是1951年1月以来的最大降幅。外出就餐费用增加。富国银行驻纽约的高级经济学家MichaelPugliese说，“我们预计未来几个月核心价格上涨会更明显地减速，尽管如此，方向性的进展不应该与任务完成相混淆。在对抗通胀方面还有很多工作要做，这应该会让美联储在2024年之前不会降息。”根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员认为美联储周三将利率维持在5.00%-5.25%区间的可能性为94%，7月加息的可能性为60%。欧洲央行将于周四举行政策会议，预计届时将再加息25个基点，以抑制顽固的通胀。

市场要闻

美国财长耶伦：美国支持全球机构满足乌克兰融资需求美国财长耶伦在国会讲话中称，美国一直强烈支持全球机构的领导地位。在过去的一年中，这些机构继续在满足紧急需求方面进行明智和高效的投资，通过私营部门的合作伙伴筹集额外资金。例如，国际货币基金组织(IMF)今年早些时候为乌克兰批准了150亿美元的经济计划，这一计划结合了美国及其合作伙伴提供的直接预算支持，将有助于满足乌克兰的即时融资需求。SEI：美联储下半年加息次数可能超过市场预期美国金融分析机构SEI分析师吉姆·斯米吉尔在一份报告中说，美联储今年仍有可能加息两次，而这是市场尚未消化的。吉姆表示，在我们看来，目前市场对暂停加息的预期过于稳定，美联储也不想让投资者感到意外，然而，由于核心通胀仍然粘性过高，预计美联储的下一步行动将是在7月份再次加息，之后可能还会再加息一次。而目前市场的预期则是，在周四暂停加息和7月份加息25个基点之后，美联储今年晚些时候便会降息。“美联储传声筒”：5月通胀仍远高于美联储希望看到的水平“美联储传声筒”NickTimiraos：5月份的通胀率约为去年峰值的一半，但仍远高于美联储官员希望看到的水平。美联储将于本周召开货币政策会议，决定下一步采取哪些措施来冷却通胀，他们希望通胀率保持在2%。他们可能在会议上维持利率不变，同时准备在夏季或秋季再次加息，如果他们认为在通胀方面没有取得足够的进展的话。挪威三个主要气田停产延长令欧洲天然气价格大涨在挪威三家主要的天然气厂和气田的停产时间延长后，欧洲天然气期货周二大幅上涨，未来一个月交付的合约一度上涨了12%，扭转了早些时候的跌势，预计这些设施将一直关闭到7月中旬。这些走势表明，市场仍对供应冲击反应敏感，在该地区为即将到来的冬季做准备之际，交易员正在平衡工业需求低迷和较高的库存水平。过去一周，由于一系列相互冲突的因素，包括工厂停产以及欧洲和亚洲开始出现异常炎热的天气，价格波动很大。尽管在欧洲为即将到来的供暖季做准备之际，高于平均水平的库存量有时会给人一种安全感，但交易商似乎同时在为市场可能出现的趋紧做准备，目前的价格较本月初高出近25%。美银调查：更多投资者预计未来12个月全球通胀将下降美国银行最新的全球基金经理调查显示，预计未来12个月全球通胀将下降的投资者比例从5月份的84%上升至6月份的87%。美国银行表示，对全球CPI下降的预期继续徘徊在去年12月22日90%的历史高点附近。尽管如此，调查显示，高通胀仍是全球范围内投资者的一大担忧。调查显示，高通胀导致央行进一步加息的风险，目前被视为最大的尾部风险事件。欧佩克数据显示沙特的减产将大幅收紧石油市场欧佩克的数据显示，沙特最新的石油减产将在下个月大幅收紧全球市场。不过在沙特一周前出人意料地宣布新的减产措施之前，欧佩克就预计，随着疫情后燃料需求的复苏，全球库存将在下半年迅速消耗。今日公布的欧佩克月报显示，下个月全球每日石油消费量将比供应量高出约270万桶。如果沙特选择将减产延长至整个第三季度，这将是自2021年以来的最大赤字。不过尽管预计市场供应紧张，但迄今为止，原油交易商对沙特能源大臣此前公布的新限制措施反应冷淡。自沙特的减产计划出台以来，布油期货已下跌4%，至每桶73美元附近。海关总署推出优化营商环境16条据海关发布，6月13日上午，海关总署召开例行记者通报会。海关总署综合业务司司长吴海平、海关总署综合业务司副司长林少滨介绍海关总署优化营商环境16条有关情况，并答记者问。据介绍，从内容上看，16条可以概括为“4个促进”：一是促进进出口物流畅通，扩大“船边直提”“抵港直装”“联动接卸”等便利化措施试点范围。二是促进跨境贸易便利化，在具备条件的口岸开展“智慧口岸”建设试点，高质量实施《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）。三是促进企业减负增效，减负方面，进一步便利企业出口退税办理；增效方面，加大“专精特新”企业信用培育力度，继续扩大海关“经认证的经营者”（AEO）互认范围。四是促进外贸创新发展，有序开展跨境电商海关监管综合改革，推动跨境电商健康发展。